Когда мы делаем что-то для себя, мы можем относиться к этому недостаточно серьезно. Но если речь заходит о тех, кого мы любим и ценим, то ответственность становится намного выше.

Инвестируя, я формирую капитал для своих близких, чтобы обеспечить их будущее. Думая об этом, я буду аккуратен и последователен при выборе активов и в совершении сделок. Это своего рода способ привязать «себя к мачте» и не наделать глупостей, не накосячить.

Активная спекулятивная торговля отнимает слишком много сил и внимания. Нередко люди выгорают, срываются и нарушают все правила, теряя деньги.

Долгосрочное инвестирование пассивно. Его результатов нужно ждать годами. Из-за призрачности будущей прибыли мало кто может следовать этой стратегии.

Баланс между этими подходами — среднесрочное инвестирование. Вы занимаетесь формированием капитала, но при этом немного больше времени и внимания выделяете для отслеживания рынков и совершения сделок.

Фундаментальный анализ помогает определить, какие компании могут вырасти. Технический анализ нужен, чтобы установить оптимальный момент для покупки и для подтверждения гипотезы роста.

Фундаментальный анализ — это карта, которая помогает ориентироваться на огромном рынке. Без нее мне придется просто перебирать все попавшиеся на глаза акции. Пока я буду смотреть на одни акции, упущу другие.

Однако без технического анализа я не увижу тенденции изменения цены и не смогу определить момент для покупки. А от этого во многом зависит итоговая доходность.

В срединном инвестировании я ищу среднюю волатильность. Это позволяет не покупать на максимумах, снизить риски и эмоциональное давление.

Когда вы слишком торопитесь, высок риск купить акцию на максимумах. Также не стоит поспешно покупать упавшие акции — велика вероятность, что падение продолжится и вы увидите «второе дно».

У этого подхода есть своя цена. Пропуская оптимальный момент для покупки, вы вынуждены упускать часть сделок. Я уже давно смирился с тем, что за всем не угонишься. Спокойный сон важнее.

В начале формирования моей стратегии я решил отказаться от «шортов». Это операции, при которых ты берешь акции в долг у брокера, чтобы попытаться заработать на падении.

Анализируя свои сделки, я увидел, что большинство таких операций закрывались с убытком. Со временем понял, что отказ от шортов позволяет мне лучше сосредоточиться на поиске хороших акций. При таком подходе я меньше суечусь и ищу только те акции, у которых зарождается растущая тенденция либо формируется продолжение растущего тренда.

Анализируя рынки, мы всегда субъективны и видим то, что хотим видеть. Для любой точки зрения можно найти подтверждающие или опровергающие доводы. Захочу купить — буду видеть все условия для покупки, даже когда их нет. Захочу продать — найду поддержку и в этом желании.

Чтобы избежать субъективности, нужна система координат для принятия решений. Она будет указывать, когда можно купить или продать. Будет простой и разумной.

Сложные модели тоже могут сработать. Но, на мой взгляд, риск субъективной интерпретации превышает потенциальную прибыль, которая может и не появиться, либо будет неустойчивой.

Важно помнить: невозможно определить сразу все взаимосвязи рынка. Все относительно и может трактоваться по-разному. Я рекомендую не смотреть новости по теме инвестирования и не пытаться искать всему объяснение.

В 1948 году Фредерик Скиннер провел психологический эксперимент, известный как «Суеверные голуби». Ученый абсолютно случайным образом давал птицам корм и наблюдал, какие выводы они пытались из этого сделать. Голуби начинали выдумывать паттерны поведения, которые помогают им получать пищу, исходя из прошлых случайных данных.

Биржевая торговля похожа на эту историю. Нам не стоит искать объяснение падению и росту, потому что мы можем начать искать объяснение случайным вещам.

Прогнозирование — это когда я утверждаю, что доллар будет падать или «Газпром» обязательно вырастет. Когда я делаю однозначное и бесповоротное заявление о будущем, я подсознательно привязываюсь к этой точке зрения и не могу оставаться объективным.

Один из героев книги Джека Швагера «Биржевые маги» говорит: «Есть две новости — плохая и хорошая. Плохая — прогнозировать рынки невозможно... Хорошая — чтобы зарабатывать деньги, этого и не нужно!». Я много раз убеждался в этом.

Что же делать, чтобы всегда быть правым на рынке? Иметь четкий план. Когда я принимаю решение, я планирую как возможный рост, так и возможное падение. Если я готов ко всем возможным событиям на рынке, я прав всегда, даже когда потерял деньги. Главное — терять ровно столько, сколько был готов потерять.

Термин «Мышление второго уровня» ввел Говард Маркс в своей книге «О самом важном». Он пишет, что инвестор не должен искать поверхностных и прямолинейных решений.

Используя мышление первого уровня, человек рассуждает так: «Это хорошая компания, надо купить ее акции». А вот мышление второго уровня: «Все считают, что это хорошая компания, поэтому цена на эти акции завышена».

Я бы добавил следующее. Когда у вас есть гипотеза, что это хорошая компания, посмотрите на график. Он покажет, какой тренд и какая фаза тренда сформирована.

Давать расти прибыли и ограничивать убытки — простая и, на первый взгляд, банальная цитата. Но психологически ей очень тяжело следовать.

Если я оказался прав и акция продолжает расти, ее нельзя продавать до изменения тенденции. А если акция падает и я не продал ее вовремя, не смирившись с потерей, то я теряю еще больше денег.

Важно научиться мириться с потерями и относиться к ним, как к части стратегии. И важно не торопиться с продажей, боясь упустить прибыль. Это — большая психологическая работа.

По поводу диверсификации мне нравится фраза Уоррена Баффета: «Широкая диверсификация нужна, только если инвесторы не понимают, что они делают».

Если я знаю, что делаю, то могу оценить риски. В этом случае диверсификация по-прежнему нужна, но в меньшей степени. Контроль рисков распределится по количеству сделок, а не за счет большого количества инструментов в портфеле.

Зацикленность на одном методе анализа, инструменте или рынке приводит к потере возможностей и снижению прибыльности стратегии.

Диверсификация заключается не только в работе с акциями из разных отраслей, но и в применении различных подходов для их анализа. Это стоимостный подход, акции роста, дивидендные акции и другие методы.

Я использую в своей стратегии облигации, фьючерсы и применяю разные стили торговли. Это позволяет сгладить кривую доходности капитала и снизить риск в кризисные периоды на рынках.

Инвестирование — это путь длиною в жизнь. Пока у меня есть капитал, я буду его увеличивать, а потом передам по наследству. Попытка сразу быстро овладеть всеми инструментами обычно приводит к ошибкам, потерям и разочарованиям. Усложнять стратегию нужно постепенно, по мере развития навыков анализа и принятия решений.

Это как кататься на лыжах. Чтобы долгие годы кататься и получать от этого удовольствие, нужно начать с простых трасс. Если вы в первый раз заберетесь на самую высокую гору, это будет очень сложный и опасный опыт. В итоге вы можете решить, что лыжи не для вас.

То же самое с инвестированием. Даже через 15 лет работы, в каких-то моментах, я осознанно не усложняю свой подход, потому что на данный момент мне максимально комфортно и я испытываю удовольствие от процесса. Получать радость и удовольствие от того, чем ты занимаешься — залог того, что ты сможешь делать это долго.

Лучший способ постоянно улучшать свою стратегию — анализировать все свои результаты и искать пути улучшения. «Практикуй полезное, отметай бесполезное, добавляй что-то свое» — эта цитата отражает философию срединного инвестирования.

В инвестировании важно критически относиться как к прибыльным, так и к убыточным сделкам. Чтобы развить этот навык, нужно принять ответственность за все свои результаты.

Самая распространенная ошибка — прекратить анализировать свои операции в период неудач, не желая думать о своих промахах. Но если я воспринимаю свои убытки только как свои поражения, то никогда не увижу, что именно я делаю не так.

Как бы наивно это ни звучало, но научиться сохранять оптимизм на финансовых рынках очень важно. В инвестировании полезно видеть возможности, даже когда другие охвачены паникой.

Если проанализировать любой кризис, то мы увидим, что он когда-нибудь заканчивался. И правильно поступали те, кто использовал его для покупок, пока все остальные продавали.

С другой стороны, излишняя беспечность тоже не приведет ни к чему хорошему. Необходимо сохранять баланс, срединность между оптимизмом и пессимизмом.

Я считаю, что любой человек, который занимает активную позицию в саморазвитии, обязательно придет к инвестированию.

Стать финансово независимым, не отвлекаться на нелюбимую работу, найти свое призвание, путешествовать — достойные цели. Инвестирование должно стать образом жизни, хобби, которое приносит не только дополнительный доход, но и удовольствие от достижения результатов.

В свое время для меня стало открытием, что здоровый образ жизни является частью моей стратегии. Интенсивность работы на финансовых рынках очень высока. И если ты не следишь за своим здоровьем и не развиваешь свой ум, то не сможешь принимать взвешенные решения.

Когда я начал обучать инвестированию, мне стало ясно, что сообщество моих учеников мне помогает следовать моим же правилам и стратегиям. Это самоподдерживающая система, находясь в котором, ты можешь получить поддержку в сложные времена. 

Принадлежность к любому сообществу, меняет поведение людей само по себе. 

Развивая Сообщество Срединного Инвестирования я хочу помочь не только себе стать более успешным инвестором, но и моим ученикам.

Это возвращает нас к Первому Принципу.